银行为什么进行中长期投资-为什么会有投资银行?

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所属分类:投资理财

为什么会有投资银行?

投行,其实和银行、风投bababababa所有的金融机构本质都是一样的:
把社会闲散的资金汇集到一起,给有需要的人来用。

你有一块钱,放在那里不动他还是一块钱。你有一块钱,你借给别人,别人赚到1.5,分给你2毛,那你的一块钱就变成了1.2,本来赚不到1.5的人也赚到了3毛。然后市场的意义在于当我说1块乘以一个一万亿倍之后,整个经济越发的繁荣。

投行是金融系统的一部分,本质上其实他的一切活和其他银行啥的是一样的。金融系统还有一个重要的作用就是
风险分级。我不能承受1点点的损失,所以我存到银行。银行稍稍能承受一点点损失,他就投资给那些不错的企业,但是为了弥补这些损失,他要求的回报也比我要高一点。投行也是一样的,他投资的项目的风险比银行要更高一点,所以他要求的回报也更高一些。仅此而已。
本质上所有的金融机构都是一样的,他们都在做一件事情,把市场上面的钱变的更有效率,只是他们选择的风险承受水平不一样,对应要求的回报也不一样而已。结果就是,不同的金融机构一层层的把风险分散了,
承受了各自的风险,享受了各自的回报。

我不能理解你所谓不创造价值是怎么理解的。就像我上面说的一样,如果你开一个公司,能赚20万同时需要100万,你只有99万你都开不成,我借你1万你才能开公司,才能创造20万的利润。你说投行创不创造价值呢?只不过区别在于,假如你的公司认定肯定能赚又有抵押物,银行就很低息的借款给你了。如果你公司准备IPO,股权风险大于债权那我投行帮你IPO或者说帮你发债券,风险高于银行借款所以我利息高一点搞钱给你。如果你公司还八字没一撇我风投觉得你有机会投钱给你,我要求的回报率更高而已。

关于负面因素,大概也就是08次贷危机给大家印象太深刻了。这里关键在于我之前提到的
风险分级承受的失误。投行在次贷中最大的问题在于
错误的估计其可以承受的风险,当时其交易导致了市场出现了
结构上的风险,以至于系统风险过高导致了整个市场的不稳最终导致08年的次贷危机。具体不再谈次贷的问题了。但是这是操作和人心贪婪的失误(所以这几年一直在强调内控内控内控),而不是投行这种金融机构产生了经济上的负面因素。

关于投行的出现前面答案已经说了很多,不再赘述了。

为什么会有投资银行?

投资银行的活动最早出现于15世纪的商业银行,那时候海上贸易(航海时代)兴起,投资银行主要是为海上贸易提供资金融通支持。到19世纪的时候,美国南北战争打得火热。南北双方的各级政府都发行了大量的政府债券来筹措军费。而承担这些业务的,就是新兴的投资银行。这场战争为投资银行的发展提供了非常多的机会。到了19世纪70年代,随着美国工业的迅速发展,自由竞争和资本主义正在美国的发展达到顶峰,以股份公司为主要形式的近代企业制度得到普遍推广。而投资银行正是在这种背景下迅速膨胀,并演变成美国金融资本中重要的一环。

从19世纪70年代到1929-1933年大危机的这段时间是投资银行的鼎盛时期……其后的发展其实也就不用再在这里提了。回到题主的问题,为什么会有投资银行?我们换个说法,投资银行有什么用

回答是:投资银行具有沟通资金供求、优化资源配置、构造证券市场、实现生产规模化、促进产业集中的功能。也就是说,它能促进经济和社会的发展。从历史的发展上来看,没有投资银行,可能我们现在会落后几十年。

题主说投行就是玩钱的游戏其实也没错,但是是否创造了价值?我认为是创造了价值的,这是它能存在的原因。它让钱更好地发挥了价值,这就是它的价值。

银行股已经具备中长期投资机会,你认同吗?

在当前的股票市场,大部分行业都不是很好的介入点,因为在经济下行阶段,还能保持景气的行业屈指可数。从各个角度综合来分析,大盘目前在构筑底部,按照正常的思考逻辑,我们会想“在大盘的底部区间,什么样的股票具备了中长期的投资机会?”经过一番探究,有人认为银行股不错,稳定安全,且扮演着拉抬指数的角色,未来大盘走牛,银行股也会上涨。这样的逻辑似乎没什么毛病,但是,我对银行这个行业有稍微不一样的看法。

银行基本可以分为三类,分别为国有银行、股份制银行、城商行与农商行。工农中建交国有五大行,与宏观经济相关性较高,而当下经济下行,投资国有制银行不确定性较高。并且,五大银行的在2016年和2017年两年间震荡走牛,例如,这两年来,工商银行的股价不知不觉都翻倍了。前两年是结构性的熊市,今年才进入到全面的熊市,结构性的熊市里,五大银行还能凭借其价值与防御性,使得资金纷纷投入其怀抱,抱团取暖。但是,到了全面熊市,没怎么跌过的银行股皆出现补跌,不过五大行补跌得不够充分,所以,不确定性与技术下跌幅度不足共同作用,当前仍然不是投资五大行的好时机

银行主要是看坏账率和净息差。股份制银行资产增速和净息差回升,坏账率改善,相对五大行更有弹性,相对城商行和农商行更安全。所以,银行股里面,股份制银行的投资机会更佳,比如业绩和风险稳定性较好的招行,资金面趋松和具备息差弹性的平安银行和光大银行。至于城商行和农商行,由于与当地企业的经营息息相关,一旦出现风险,坏账率的波动幅度加大。所以城商行、农商行的表现需要结合当地的营商环境来分析,但我认为城商行和农商行的股价走势更有爆发力,因为可以产生较大的预期差,比如,原来坏账率较高、净息差较低的小银行,一旦坏账率大幅降低、净息差回升,带给股价的弹性修复空间更加大。

(注:以上内容为个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议)

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