投资组合的风险值是方差吗-为什么投资组合可以降低投资的风险?

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所属分类:投资理财

为什么投资组合可以降低投资的风险?

在经典的金融学课本里有这样一个例子,

现在假定你有一笔钱做投资,现在你面临着两只股票,收益率都是8%。方差(金融学内里权衡风险的指标)都是25%,

这两个股票之间的相关系数是0.3,换句话说,也就是一个股票上涨或者下跌1元钱,另外一只会随着上涨或者下跌0.3元。

现在我问你,你是将所有的钱所有放在一只股票上,照样做一个投资组合,在两只股票上各放50%的资金呢?

许多人凭着直觉就会得出谜底,

某人投资某银行的一种理财产品-银行的理财产品与基金在本质上有什么不同,在操作上又有什么不同?

银行的理财产品与基金在本质上有什么不同,在操作上又有什么不同?银行理财和基金其实本质上都是代客理财,区别主要在于运作主体不同、、监管的区别、产品类型不同。简言之,如果不考虑运作

既然收益率和风险都一模一样,那所有放在一只股票或者各放50%,不应该是一样的吗?

然则这个谜底只对了一半,把资金所有放在一只股票,和每只股票上放50%的资金,你的投资收益率确确实实没变,仍然是8%。然则把资金在两只股票上各放50%的这个投资组合,它的方差下降到了16.25%,换句话说,用投资组合的风险,比单投一个股票的风险下降了35%左右

为什么呢?

实在这不是魔术,而是一个简朴的数学原理,多个变量组合的方差即是这些变量的方差乘以各自权重的平方,然后再加上这些变量在转变历程中同向或者反向转变的水平,这在数学语言内里叫做协方差,我们来看个例子:

经由简朴的盘算,我们就可以得出适才的效果,

包罗着两个股票组合的方差,比单个股票的方差下降了35%左右!