【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%

  • A+
所属分类:实时资讯

凭证清科旗下私募通统计,2019年第二季度中国早期投资机构新召募19支基金,共募得18.98亿元;投资方面,2019年第二季度海内共发生325起早期投资案例,披露投资金额约为29.77亿元;退出方面,2019年第二季度中国早期投资市场共发生29笔退出案例,其中IPO退出3笔,股权转让退出14笔,并购退出3笔,回购退出8笔,整理1笔。股权转让连续为早期投资市场的主要退出方式,企业回购退出比例上升。2019年第二季度中国早期市场募资依旧不容乐观,募资难问题连续,投资环境也同样受到影响,同比下降幅度跨越40%,资金集中于少数优质项目,单笔投资金额上升,其中,IT、互联网、医疗康健领域深受投资者喜欢。

募资市场连续冷淡

早期募资市场自2018年起最先下降,本季度的募资市场整体依然冷淡。凭证清科旗下私募通统计,2019年第二季度中国早期投资机构新召募19支基金,披露召募金额为18.98亿元,召募基金数目同比下降36.7%;募资金额同比下降54.5%。本季度早期市场基金募资额普遍偏小,募资最大的金额为3.0亿人民币,该基金由治理,主要用于互联网和移动支付行业。募资市场活力不足,资金连续主要,本季度新设立基金仅有3支,其中1支为外资机构设立。募资市场进入“低位”运行状态,募资难问题依然未有好转。

图1 2019年第二季度中国早期市场募资总量的季度环比转变趋势(Q1’16-Q2’19)

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


早期投资处于“低温期”,单笔生意金额上升

凭证清科旗下私募通统计,2019年第二季度海内共发生325起早期投资案例,同比下降42.7%;其中披露投资金额的案例共计270起,涉及总投资金额约为29.77亿元,同比下降33.1%;本期平均单笔投资金额为1102.59万元,同比增进23.1%,环比增进12.6%。早期投资市场进入“低温”状态,投资较为郑重。本期高新手艺类和硬科技类项目较为凸显,案例数排名前4划分是IT、互联网、生物手艺/医疗康健、电信及增值营业。从区域上来看本季投资机构主要倾向于高新手艺产业汇聚地珠三角地带以及北京、江浙地带。

为引发市场活力,加大开放力度,吸引外资进入海内市场,发改委宣布的《激励外商投资产业目录(2019年版)》中指出要较大幅度增添外商投资领域,将制造业作为激励外商投资的重点偏向,激励外资投向生产性服务业,支持中西部区域承接外资产业转移,对中西部区域进一步增添了劳动麋集型、先进适用手艺产业和配套设施,促进中西部生长。

图2 2016年Q1-2019年Q2中国早期投资总量的季度环比转变趋势

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


IT行业保持榜首,生物手艺/医疗康健行业进入前三

凭证清科旗下私募通统计,2019年第二季度,IT、互联网和生物手艺/医疗康健行业延续上季度热潮,连续为投资热门行业,本季度统计中在获投案例数方面位列前三甲。其中,IT行业保持榜首,获投案例数为99起,披露投资金额为6.73亿元;互联网行业共发生73起投资案例,披露金额为6.43亿元;生物手艺/医疗康健行业共发生26起投资案例,披露总投资金额为3.28亿元。从统计效果来看,早期投资机构的关注重点仍集中在TMT行业。

本期统计中,电信及增值营业、娱乐传媒、电子及光电装备行业延续去年热度。电信及增值营业行业获投案例数21起位列第四,娱乐传媒和电子及光电装备行业获投案例数划分是18、15起紧随厥后;金额方面,汽车行业以4.44亿元排名第三位,本季汽车行业投资金额上升的缘故原由是理想汽车完成了5亿美元的融资。本轮融资由美团点评CEO王兴、、首钢基金、等出资,生意完成后理想汽车的估值将靠近29亿美元。

图3 2019年第二季度中国早期投资市场一级行业投资漫衍(按案例数,起)

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


图4 2019年第二季度中国早期投资市场一级行业投资漫衍(按投资金额,人民币亿元)

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


北上广位于前三甲,案例数共占比62.1%

凭证清科旗下私募通统计,2019年第二季度中国早期投资市场最活跃区域依旧为北京,共发生101起投资案例,占比31.4%,披露金额约为9.61亿元,占比32.5%,北京区域继续保持了在早期投资市场的领先优势;广东区域位居第二,共发生51起投资案例,披露金额约为5.73亿元。其中,深圳区域共发生37起投资案例,披露金额约为4.58亿元。本次统计中,上海以48起投资案例,占比14.9%的成就位居第三名,涉及总投资金额划分为4.26亿元。本季度江苏区域赶超浙江位居第四名,共发生35起投资案例,披露金额约为3.38亿元。北上广以及东部沿海区域依旧是投资活跃地带。

图5 2019年第二季度中国早期投资市场投资地域漫衍(按案例数,起)

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


图6 2019年第二季度中国早期投资市场投资地域漫衍(按投资金额,人民币亿元)

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


股权转让主导退出市场

凭证清科旗下私募通统计,2019年第二季度中国早期投资市场共发生29笔退出案例,同比下降43.1%。其中IPO退出发生3笔,股权转让退出发生14笔,并购退出3笔,回购退出发8笔,整理退出发生1笔。股权转让占比48.3%,依旧是早期退出市场的主导气力,本期企业回购退出比例上升。本季度早期市场的平均退出年限为3.5年,最长年限是8.8年,最短的退出年限不到1年。

早期投资市场退出集中化趋势显著,近三年来主要以股权转让退出为主,IPO和并购退出活跃度不足。本期3笔并购退出涉及的事宜是京东数科收购,京东数科的前身是。2018年11月,品牌升级为京东数科,京东金融成为京东数科旗下的各种模块中的金融数字化服务板块。哆啦宝确立于2011年9月,曾用名是路客生涯(北京)科技有限公司,2013年更名为哆啦宝(北京)科技有限公司。是海内移动支付的综合服务提供商,现在已经为微信、、银联云闪付等多家平台提供服务。曾在2013年获得了的数万美元天使轮投资,在2016年又获得了集结号资源以及等数万万的投资。

图7 2019年第二季度中国早期退出市场退出方式漫衍(按退出案例数,笔)

【投资啊】清科季报:2019年第二季度中国早期市场低位运行,募资数目同比下降36.7%


上文引用数据来自清科私募通:www.pedata.cn。

关于清科研究中央

清科研究中央是海内领先的专业权威股权投资研究机构。一直致力于为众多的有限、政府机构、VC/PE投资机构、战略投资者,以及状师事务所、会计师事务所等提供专业的信息、数据、研究、咨询以及培训服务。清科研究中央旗下产物品牌包罗:清科研究、私募通、清科咨询、清科投资学院等。

清科研究中央在海内市场影响力连续提升并保持行业领先职位,住手现在服务机构数目超700家,其中服务的政府主要部门包罗国家发改委、国家科技部、证监会等,以及跨越40个省市区域的金融办、发改委、科技局等机构,深度介入市场剖析与相关政策制订。清科研究中央作为国家部委和各地政府指导基金尽职观察和投资照料服务商,为国家科技部科技功效转化指导基金、吉林省、山东省、天津、深圳、重庆、成都等天下近百个省市区域提供了政府指导基金尽职观察、绩效考评等咨询服务。

关于私募通

私募通是清科研究中央旗下一款笼罩中国创业投资及私募股权投资领域周全、精准、实时的专业数据库,为有限合资人、VC/PE投资机构、战略投资者,以及政府机构、状师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

研究中央网址:www.pedata.cn

清科研究中央邮箱:research@zero2ipo.com.cn

私募通邮箱:pedata@zero2ipo.com.cn

研究及产物咨询:400-600-9460